案例教学:何为股权质押流程?
 发布日期: 2013-10-21
 
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什么是股权质押呢?
这里小编就不和大家死磕枯燥的定义了,看完下面的案例解读,股权质押的流程自然清晰可见。

案例解读:
B 公司是一家从事可降解餐具生产的高新科技企业,该企业拥有一项发明专利:可降解餐具速效黏合剂。这个黏合剂可以将庄稼秸秆制成的原料荣迅速黏合并瞬时成型,由于中间省略了传统工艺中的烘干程序,因此可以使成本降到泡沫塑料餐盒的水平。
为了防止日益严重的白色污染,许多城市都颁发了停止使用泡沫塑料餐盒的禁令。但是可降解餐盒的推广并不顺利,泡沫塑料餐盒屡禁不止。其中一个重要的原因就是泡沫塑料餐具的成本远远低于可降解餐盒。只要这个问题不解决,餐馆老板就会受利益驱使,昧着良心仍旧使用泡沫塑料。因此,治理白色污染最重要的症结,就是使可降解餐盒的成本降到泡沫塑料餐盒的同等水平。B公司的这项发明专利,突破了这个难题,不但具有很大的经济效益,同时也具有很大的社会效益。
使用B公司的黏合荆生产可降解餐盒,需要一种特殊的生产设备。B公司委托C公司为其开发,C公司是一家颇具实力的上市公司,很快特设备研制开发出来了,但是此时B公司刚好陷入资金短缺的困境。筹建一个规模化的餐具生产企业,至少需要5套设备,而B公司的预算资金若用于购买这些设备,就没有了租用厂房、收购秸秆、发放工资的流动资金;可是如果速笔钱用于流动资金,就没有钱购买设备。这等于买了枪就买不起子弹,而买了子弹就买不起枪,而枪和子弹缺任何一样都不可能产生效益。于是笔者为B公司策划了一个被称为典船借桨的融资方案:
(1) B公司的资金首先用于租厂房和招聘工人,并留下收购原材料的流动资金。
(2)C公司向B司提供10套设备,5年内分期付款,按每套设备50万元计,共计提供卖方信贷500万元(含利息).
(3)B公司把自己60%的股权抵押给C公司。每偿还20%的设备款(即100万元).就赎回10%的股权
(4)5年之后,所有设备款偿清后,B公司共赎回50%的股权。C公司仍留下100的股权,作为公司的小股东,继续享受利益。
这个案例中,笔者还有第二个方案,就是用专利权质押而不是用股权质押。C公司倾向于第二个方案,因为这个方案对自己更有利。如果B公司偿还不了设备款.C公司将获得专利权,再加上自己开发的设备,它就可以自己干了,在每一个城市投资一个可降解餐具的生产企业。但是B公司把专利权视为生命,坚决反对第二个方案,坚持第一个方案。最后双方各让一步,达成妥协:C公司同意第一个方案,以股权质押;而B公司在偿清设备款后,给C公司留下10%股权的“尾巴”。
编后语:企业在初创阶段,固定资产通常较少,信用等级又较低,这时候申请银行贷款几乎没有可能。这时候,不妨尝试用你的股权做筹码,去质押给你的合作方。为什么选择合作方呢?因为合作方既然已经选择和你成为合作伙伴,想必对你的企业已产生了信任。所以不妨把合作向前推进一步,将合作方转换为资金方,不失为一种融资妙招。
最后小编给大家科普一下,质押与抵押的区别?
从对象上来看,质押是针对于动产的,而抵押通常是针对不动产的。
从财物的转移来看,质押是需要转移占有权的,而抵押因为是针对不动产,所以无需转移占有。上文所提到的股权,因为是无形物,无法完成现实中的交付,所以股权质押需要向证券登记机构办理出质登记。
案例源自《资本游戏》一书,作者房西苑。


 

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